Portfolio
Die Aktien für das Musterportfolio werden nach einem „Top-Down“-Verfahren und einer fundamentalen Analyse ausgesucht.
Zunächst werden Schwerpunkte gesetzt für Länder, Sektoren, Marktkapitalisierung und andere Kategorien, in denen eine Unterbewertung bestehen kann. Dann werden Einzelaktien für diese Kategorien mittels einer ausführlichen fundamentalen Analyse ausgesucht. Dabei spielen Profitabilität und Stabilität eine wichtige Rolle.
Neben den fundamentalen Informationen aus den Geschäftsberichten und den regelmäßigen Unternehmensnachrichten für die Auswahl der Aktien werden für die Gesamtausrichtung des Portfolios auch makroökonomische Frühindikatoren, politische Faktoren und Sentiment-Daten herangezogen. Diese werden erst nach einer statistischen Analyse für die Anlagestrategie angewendet.
Das Musterportfolio wird von Value Search regelmäßig geprüft und bei relevanten Kursentwicklungen oder Veränderungen von Fundamentaldaten (z.B. Quartalsergebnisse der Unternehmen, makroökonomische Daten,…) angepasst.
Da das Portfolio langfristig orientiert ist, bleibt die Zusammensetzung sehr stabil. Aktien bleiben i.d.R. zwei bis vier Jahre im Portfolio von Value Search.
